La actividad comercial en los ejes principales de las ciudades españolas ha sido sumamente dinámica durante el primer semestre. La afluencia de turistas, tanto nacionales como internacionales, y el destacado incremento del gasto promedio por visitante han sido los factores clave que han impulsado los positivos resultados de ventas en estos primeros seis meses de 2023.
En consecuencia, el mercado de alquiler high street ha sido muy activo, registrando un aumento del 19% en comparación con el mismo periodo en 2019, y un 4,5% por encima de 2022, que ya había sido un semestre particularmente dinámico, según datos proporcionados por CBRE. En su análisis, la consultora también destaca la fuerte demanda de marcas internacionales, que representaron el 55% de las nuevas aperturas en los principales ejes comerciales del país este año.
Las marcas de moda (45%) y accesorios (17%) están llevando a cabo planes de expansión ambiciosos y han representado casi el 63% de las nuevas aperturas en los primeros seis meses de 2023. Asimismo, los sectores de restauración (5%) y automoción (5%) también están haciendo esfuerzos para establecerse en estas calles de forma destacada.
Debido a la alta demanda actual, la tasa de vacancia se encuentra en niveles bajos y, en algunas ciudades como Madrid, incluso se sitúa por debajo de las cifras anteriores a la pandemia (en torno al 4,5%). Las rentas, que ya experimentaron un leve aumento a finales de 2022, están experimentando una presión al alza, especialmente en las calles más solicitadas con menor disponibilidad de espacios. La renta prime se encuentra actualmente en 215 euros por metro cuadrado al mes.
Centros comerciales: se prevé nuevos desarrollos que sumarán 95.000 m2 de SBA en tres años
Los centros comerciales siguen consolidando su recuperación, mostrando indicadores de desempeño positivos desde finales del año anterior. Las ventas en estos establecimientos continúan en alza, con un aumento del 4% en comparación con el primer semestre de 2019, y las afluencias también están mostrando una gradual recuperación.
La demanda de espacios en los centros comerciales está en pleno auge, con las marcas implementando planes de expansión significativos durante el transcurso de 2023. Esto ha generado un incremento del 39% en nuevas contrataciones en comparación con el primer semestre de 2019, superando en más del 50% las cifras del mismo período en 2022. Como resultado, la tasa de vacancia sigue disminuyendo progresivamente y se sitúa en torno al 9% de media.
Respecto a los nuevos desarrollos, se prevé un total de 905.000 metros cuadrados de SBA (Superficie Bruta Alquilable) en España para los próximos 3 años. Del total, el 58% corresponde a nuevos proyectos de retail parks, que se han vuelto cada vez más atractivos para promotores e inversores y han experimentado un notable auge en los últimos años. Por otra parte, la renta prime se mantiene estable en 50 euros por metro cuadrado al mes, y se prevé que continúe sin cambios al menos hasta finales de año.
La alimentación lidera la inversión al concentrar un 48% del total en 2023
De acuerdo con los datos proporcionados por CBRE, la inversión en el sector retail alcanzó los 538 millones de euros en el primer semestre de 2023. El volumen de inversión realizado por inversores de capital privado, quienes generalmente muestran menos dependencia de altos niveles de financiación, representó el 33% del total de inversión. Esta cifra refleja un notable aumento en comparación con el año anterior, cuando solo representaron el 13%.
En conjunto, la inversión total en el sector durante el primer semestre disminuyó en un 42% en comparación con el mismo período del año anterior, excluyendo la transacción entre BBVA y Merlin Properties. El segmento de la alimentación lidera la inversión en 2023, representando el 48% del total. Le siguen los centros comerciales con un 22%, los parques de medianas con un 16% y las zonas comerciales high street con un 14%.
En cuanto a la tipología de inversores, el capital internacional está liderando la acumulación de inversión, con un 75% del total invertido.
Para Paul Santos Robson, Head de Retail Iberia en CBRE, “el ajuste en el volumen de inversión se debe en gran medida a las complejas condiciones de financiación que existen actualmente y a la rápida subida de los tipos de interés. No obstante, con la previsión de una estabilización de los tipos para esta segunda mitad del año esperamos que el mercado se reactive en los próximos meses”.
Las rentabilidades prime en todos los segmentos de retail han experimentado un aumento de 100 puntos básicos desde junio de 2022. Para el segmento de high street, se prevé que la tendencia siga siendo alcista en los próximos meses, con un posible ligero ajuste al alza. En cuanto a los centros comerciales, CBRE anticipa que las rentabilidades prime se mantendrán estables.